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目录

1. 第一篇财务资金管理论文范文参考：土地储备资金财务管理：理论归纳、国际经验与改革路径
2. 第二篇财务资金管理论文样文：中国企业财务管理能力体系构建与认证研究
3. 第三篇财务资金管理论文范文模板：基于*流量的高校财务困境预警研究
4. 第四篇财务资金管理论文范例：上市建筑企业营运资金管理对企业价值的影响机理研究
5. 第五篇财务资金管理论文范文格式：营运资金概念重构与管理创新

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第一篇财务资金管理论文范文参考：土地储备资金财务管理：理论归纳、国际经验与改革路径

我国实行土地的社会主义公有制,即全民所有制和劳动群众集体所有制.(《中华人民共和国土地管理法》,2004)国家为公共利益的需要,可以依法征用集体所有土地为国有建设用地,并给予必要的补偿.国有土地的所有权由国务院代表国家行使,是不能出让的；在所有权和使用权可以分离的理论基础上,国有土地使用权可以依法以市场的方式出让给土地使用者并收取“土地出让收入”,即实行国有土地有偿使用制度.在社会主义市场经济条件下,国有土地使用权已经成为了一种特殊的商品.由于土地的属地化管理方式,地方政府事实上行使国有土地所有者的权利,“土地出让收入”也就全额纳入地方财政基金预算管理.

为了提高政府土地收益、合理配置土地资源、调控土地市场,我国推行了土地储备制度,要求土地储备主体加强土地储备成本控制、政府合理分配土地出让收入.土地储备制度的实行,客观上要求建立土地储备资金.近年来,伴随着土地储备制度的建立和发展以及招标、拍卖、挂牌的市场方式出让国有土地使用权形式的采用,我国土地出让收入呈快速增长之势,已成为地方城市建设的主要资金来源.同时,由于土地储备规模的逐步扩大,如何筹集和运用开展土地储备工作所需要的土地储备资金也成了一个重要的课题.

近年来,国家有关部门对建立健全我国土地管理制度、规范我国土地出让收支管理及土地储备资金财务管理做了大量的工作,出台了许多法律、法规和规范性文件,地方政府也纷纷就建立土地储备制度及土地储备资金运作进行了许多有益的探索.而相关理论性专著多集中于对土地经济学基础理论的研究,土地经济学作为经济学的一个应用学科,是从经济学的角度,即生产力和生产关系的角度对土地进行剖析,主要是研究包括土地资源供求、土地集约利用、土地规模经济、土地所有制、土地使用制、土地国家管理制、土地租赁制、土地信用制等在内的土地经济问题.(周诚,2003)但尚没有专门学术专著,对土地储备及土地储备资金财务管理问题进行研究.学术性文章也只限于对土地储备及土地出让收支问题的探讨,很少涉及到土地储备资金财务管理问题,且明显滞后于实践的需要,也就起不到对土地储备资金财务管理实践工作的指导作用.可以说,实践的发展已经走到了理论的前头.所以,现在研究土地储备资金财务管理问题有相当的现实意义.

由于土地储备资金财务管理内容的多样性和复杂性,本文将重点研究土地储备资金的筹集、土地储备成本的管理、土地出让收入的分配三方面内容,本文采用规范研究与实证研究相结合的方法,本文按“概念界定→理论基础→现状分析及实证检验→国外借鉴→规范建议”的脉络对土地储备资金财务管理问题展开研究.除第一章“导论”外,第二章“土地储备资金财务管理相关概念的界定”是本文的基础理论部分,是后面的理论和实证分析的基础；第三章“土地储备资金财务管理的理论基础”是本文展开研究的理论依据；第四章“土地储备资金财务管理理论架构”是本文对土地储备资金财务管理的理论分析,分析了土地储备资金财务管理的主体、土地储备资金的筹集、土地储备成本的控制、土地出让收入的分配；第五章“我国土地储备资金财务管理的现状及因素分析”通过分析我国土地储备资金财务管理现状找出了存在的问题,并利用实证研究的方法,检验了影响土地出让收入的因素.第六章“土地储备资金财务管理的国际经验及启示”从与国外比较的角度旨在提出可供我们借鉴的主要经验以弥补我国土地储备资金财务管理的不足；第七章“加强土地储备资金财务管理的对策”是针对第五章和第六章中我国土地储备资金财务管理中的不足提出的对策和建议.第八章是“本文研究的结论及后续研究方向”,提出了本文的主要研究结论和论文的后续研究方向.本文各章的主要内容如下：

第1章介绍了选题的背景、意义、国内外研究现状、研究内容、研究方法、论文的逻辑框架,总结了主要研究结论和本文的创新之处.

第2章介绍了土地储备、土地储备资金、土地出让收入的基本概念,还介绍了土地储备资金的来源,土地出让收入的构成、使用及流程.对于基本概念的理解,有助于深刻了解土地储备经济活动过程,为规范本文的研究奠定了基础.

第3章从土地权属理论、土地供求市场理论、新制度经济学理论介绍了本文研究的理论基础.土地权属理论为土地储备主体的界定和土地储备成本管理提供了理论依据.土地供求市场理论是土地出让价格确定的理论依据,包括土地价值二元论理论、资源配置与市场失灵理论、政府管理理论、区位理论.新制度经济学理论中的制度变迁与创新理论为土地储备制度的建立奠定了理论基础.

第4章从财务主体、财务关系等方面论述了土地储备资金财务管理活动的理论框架.目前关于土地储备资金财务管理主体的界定还存在分歧,本文认为土地储备资金财务管理主体是地方政府专门设定的土地储备机构.然后介绍了土地储备机构在土地储备活动中与各利益相关者的财务关系.财务关系是通过财务活动表现出来的,财务活动是现象,财务关系是本质.土地储备资金的财务活动主要有土地储备资金的筹集、土地储备成本的管理、土地出让收入的分配.本章的土地储备资金财务管理理论框架的内容分析为第5章的我国土地储备资金财务管理现状的分析提供了理论依据.

第5章着重分析了我国土地储备机构设置现状、土地储备资金筹集现状、土地储备成本管理现状、土地出让收入分配现状,并指出目前我国土地储备资金财务管理活动中的不足之处.本章还利用B市财政局提供的土地出让相关数据,检验了土地出让收入的影响因素.首先从B市土地储备的机构设置、土地储备成本和收入状况、土地储备资金来源状况三个方面介绍了B市土地储备机制的运行状况,从而体现出了B市土地储备运行机制中的特点,如：B市土地出让方式只有挂牌交易一种.接着利用B市2005-2009年土地储备的相关数据为样本,用线性回归的检验方法,实证研究了土地出让收入的影响因素.主要检验了土地规划用途、土地面积、容积率、土地级别、住房价格等五个因素对土地出让收入的影响,其中土地规划用途从两个方面考察,一方面考察是否是商业用地对土地出让收入的影响,另一方面考察是否是住宅用地对土地出让收入的影响.在理论分析的基础上提出了假设条件,根据Colwell and Sirmans(1978)的模型并加以修正,实证研究发现,商业用地、土地面积、容积率、土地级别与土地出让收入显著正相关,住房价格与土地出让收入显著负相关.

第6章通过梳理瑞典、荷兰、法国、加拿大、美国等具有代表性的西方国家的土地储备的特征,为加强我国土地储备资金管理提供了一些启示.本章从土地储备的政策目的、储备土地来源、土地储备类型、执行机构、融资渠道五个方面来阐述一下西方国家土地储备资金财务管理的特点.通过对西方国家土地储备资金财务管理特点的分析,我们得到如下启示：一是我国土地储备类型是目的型,土地储备的政策目标定位于完善土地市场及土地供应,促进城市产业结构调整和基础设施建设为土地储备的政策目的；二是我国土地储备资金的融资渠道单一,主要依靠财政拨款和银行贷款,而且商业银行贷款的担保方式存在严重的缺陷,这无疑增加了土地储备资金运行的财务风险.

第7章从规范土地储备机构、拓宽土地储备资金融资渠道、加强土地储备成本管理、合理分配土地出让收入四个方面提出了完善我国土地储备资金财务管理的对策和建议.

第8章归纳了本文的研究结论,并提出了本文的后续研究方向.

土地储备资金财务管理问题的研究涉及多方面的复杂因素,不可能在一篇论文中面面俱到.本文的许多观点、支撑资料参考了有关法律、法规、规范性文件和许多专家的研究成果.本文创新之处主要体现在以下几个方面：

第一,建立企业化运作的土地储备机构,使之成为土地储备资金财务管理的真正主体.由于土地储备资金目前主要来自于土地储备贷款,主要用于开展土地储备工作的土地储备成本支出.土地储备机构是贷款的主体也是还款的主体,为明晰责任,土地储备机构应实行企业化运作.

第二,多渠道筹集土地储备资金,分散土地储备资金财务风险.合理预测土地储备资金需求,根据预测结果制定融资方案,控制土地储备贷款规模.注入注册资本,保持合理的土地储备资金资本结构.提高国有土地收益基金的计提比例,增强土地储备的自身“造血能力”.多渠道筹集资金,探索土地储备债券等土地储备资金融资方式,分散土地储备资金财务风险.

第三,建立土地储备成本的宗地核算制度,努力降低土地储备成本.以土地储备成本的宗地核算制度为基础,加强对土地储备成本的管理和控制,努力降低土地储备成本.明晰土地储备成本控制的责任主体,对土地储备成本进行事前、事中、事后的全过程控制.

第四,合理分配土地出让收入,化解土地储备资金财务风险.土地出让收入实现上缴财政后,对土地出让收入安排的支出应区分为土地储备成本支出和用净收益安排的支出,土地储备成本支出部分应及时返还土地储备机构用于偿还土地储备贷款,正确衔接土地出让收支核算与土地储备资金核算,使土地储备机构成为真正的责任主体,并化解土地储备财务风险.

第二篇财务资金管理论文样文：中国企业财务管理能力体系构建与认证研究

国家“十二五”发展规划中明确提出,我国经济实现持续增长需要“转变发展方式、调整产业结构”,而促进经济增长的核心是市场主体中的企业,因此,促进企业发展是“重中之重”.众所周知,企业发展的核心取决于技术创新和企业管理,而企业管理的核心是财务管理.然而,当前我国企业财务管理现状并不乐观,财务管理水平远未达到国际水准,其根本原因在于我国企业财务管理能力与跨国公司相比还存在不小的差距,比如：资金管理不善、财务信息化水平不高、全面预算形同虚设、现代财务管理理念和手段缺失、与资本市场对接能力较差等问题.因此,如何有效提升和改善我国企业财务管理能力就成为亟需解决的一项重大问题,而解决问题的关键是要企业提升和加强现代企业财务管理能力,如何促进企业加强和提升财务管理能力,一方面需要理论界对企业财务管理能力进行系统阐述、科学界定,形成完整的指标体系,企业用可量化和可评价的指标体系来度量企业财务管理能力高低,便于企业对照要求找差距、取长补短、迎头赶上；也便于与先进企业之间的横向比较,找出差距和短板.另一方面政府相关职能管理部门可根据企业财务管理能力指标体系包含的内容建立一套科学、合理、有效的评价认证体系,以此认证体系来引导和推动我国企业更多的投入人力、物力和财力来加强财务管理,重视财务管理,以此认证体系推动企业财务管理能力提升和财务管理水平提高.

本文选题研究具有积极的理论和现实意义.理论意义主要表现在：有助于进一步明确企业财务管理能力的概念,弥补目前已有研究中缺乏对企业财务管理能力认证体系研究的空白,有助于解决企业财务管理能力科学评价问题.现实意义主要体现在：一是从企业角度看,实施企业财务管理能力认证,有利于推动企业运用现代财务管理方法,推动企业管理升级,提升企业管理创新能力,改善我国企业财务管理落后现状,缩小与世界发达国家先进企业的差距.二是从政府角度来看,有利于转变财政部门以及其他政府管理部门支持企业方式,进一步发挥政府各部门宏观调控经济的职能,特别是市场经济下发挥财政等政府职能部门的作用,支持和促进企业发展,强化对企业财务管理的职能；还可为财政等政府职能部门进行财政资金分配、政策扶持资金的投放以及出台扶持企业发展政策提供依据.三是从利益相关者角度来看,实施企业财务管理能力认证,有利于投资者、债权人、供应商、消费者等其他利益相关者根据认证结果作为判断企业财务管理能力以及企业管理能力的依据,从而判断企业投资价值,促进企业不断创造价值.

本文在开篇导论中交代了研究背景、研究意义、研究方法和主要创新点和不足等内容,接着第二章通过研究企业能力内涵,在分析资源学派、能力学派和企业动态理论各种观点基础上,研究企业能力主要分为三种：技术能力、功能性能力(产品开发能力、生产能力、营销能力)和管理能力；在管理能力中重点分析财务管理能力,研究财务管理理论研究的发展脉络,分析财务管理的内容和职能；总结学术界对财务能力和财务管理能力的论述；界定财务管理能力内涵的理论依据是企业能力理论,指出财务管理能力不同于财务能力,得出财务管理能力的内涵是指企业在实施企业财务战略时,以持续的学习创新能力为核心组织各种财务活动、配置内外部财务资源、整合内外部财务关系时注意防范财务风险,这一系列过程中所拥有的或形成的专有资源和关键技能.

第三章创新性的提出了构成我国企业财务管理能力的六要素即财务战略管理能力、学习创新能力、内部资源配置能力、外部资源整合能力、风险管理能力、财务表现(价值创造)能力(维度).学习创新能力维度的提出是基于企业发展是硬道理,而作为促进企业发展的财务管理能力的全面提升需要持续学习和创新来支撑；财务战略作为企业战略的重要子战略,必须发挥体现支持企业发展战略的财务战略管理能力；基于企业的发展在于以尽可能少的资源获取更多收益的效率性提出了内部资源配置能力和外部资源整合能力维度；基于企业发展必须要统筹兼顾发展的同时,要时刻保持控制风险的安全性,提出了风险管理能力维度；企业绩效最终通过财务报告的形式展示,提出了财务表现能力维度.同时在分析财务管理能力六要素相互关联的基础上,对财务管理能力构成六要素(维度)分别阐述了每一要素的内涵、重要性和所包含的具体指标体系.

第四章以我国企业财务管理密切相关的《企业财务通则》为依据,系统地论述了我国企业财务管理相关内容,目的是为了有效地与理论上构建的财务管理能力所包含的内容全面对照,从而查找当前我国企业财务管理能力存在的深层次问题,这些财务管理外在表现的问题正是财务管理能力不足的内在因素所导致的结果.我国财务管理上存在着产权结构相对单一导致的股本结构不合理、公司法人治理结构有待完善、CFO制度缺失、财务管理职能不能及时转变、财务管控制度体系不健全不完善、资金管理不善且使用效率低下、财务信息化水平不高且迟迟不能取得突破、则务预算特别是全面预算苍白无力、财务约束与激励效率低下导致财务信息质量不高、财务人才队伍建设不合理等十种主要问题.如何解决这些问题,最有效的途径是建立一套科学的财务管理能力评价体系,促进和引导企业提升财务管理能力.这对推动市场经济发展、提高企业核心竞争力、转变政府职能等方面都有着极其深远的意义.同时阐述了政府推动实施财务管理能力认证具备公共管理学、制度经济学和管理控制学等理论支持.从公共管理学角度上来分析政府具有公共管理职能,通过认证这一间接管理方式,正是体现政府转变职能,向市场传递企业价值创造能力的相关信息,引导社会资源向更具竞争力的企业流动,推动社会资源合理有效配置.从制度经济学角度上分析通过认证这种制度安排,促进企业将内部信息转化为外部信息,利益相关者通过获取企业财务管理能力信息判断企业投资价值,从而在一定程度上缓解信息不对称问题,缓解委托-*问题.从管理控制学角度上来分析通过认证来评价企业财务控制效果,将这一综合效果分解为人员、信息、生产、销售等多方面的控制效果,从财务控制一窥企业管理控制的全貌,促进企业及时发现和解决管理中存在的问题,以保持正确的发展方向,实现企业可持续健康发展.

第五章从实践应用角度上,有选择性的重点借鉴IS09000、企业资信评级、商学院认证体系等国际上对认证的成功实施经验,从三种认证的认证程序、指标体系、认证方式、职能作用等方面系统描述,最终对这三种认证体系的共同之处予以总结,便于我国实施企业财务管理能力认证的借鉴.

第六章对理论上构建的企业财务管理能力的六大指标体系,通过专家访谈、重点问卷调查等形式,从实践应用的角度上对理论上构建的财务管理能力指标体系予以界定,最终形成了15个一级指标,27个二级指标,64个*指标构成的实践应用指标体系.对每一个财务管理能力的构成要素分别由两到三个一级指标构成：财务战略能力基于财务战略是公司战略的子战略,以产权结构和公司治理结构的基础为支撑,提出了由财务战略合理性、产权结构合理性和公司治理结构合理性三个指标构成；学习创新能力主要体现在企业高管和财务队伍的能力素质提高上,提出由财务中高层作用发挥、财务人才队伍建设两个指标构成；内部资源配置能力基于对企业内部资源的有效配置和最大化效用发挥的角度,提出了由财务信息化管理水平、全面预算管理水平、资金管理水平三个指标构成；外部资源整合能力站在财务协调企业外部一切可以利用的资源上来分析,提出了由产融结合、对接资本市场、协调利益相关者三个指标构成；风险控制能力是对财务风险和其他风险的防范,立足长远,协调好长期和短期、局部和全面、眼前和长远关系的角度上,提出了由财务风险管理水平和全面风险控制水平两个指标构成；财务表现能力主要是通过财务报告和财务绩效展示,提出了由财务报告质量和财务管理效果两个指标构成.并对这些指标体系的具体评价方法和标准做了详细论述.

第七章主要解决怎样进行财务管理能力认证问题,要明确财务管理能力认证相关机构及相关要求,确定财务管理能力认证实施流程,建立财务管理能力认证信息服务平台,阐明财务管理能力认证结果的应用.明确企业财务管理能力认证体系的认可主体应该由政府机构担任,其主要职能是对申请取得财务管理能力认证资格的机构进行认可,并实行监督管理.认证主体可以是从事证券期货业务的会计师事务所、资产评估事务所,以及具备从事证券市场资信评级业务的资信评级机构.认证应采用强制认证和自愿认证相结合的方式,从财务管理能力认证的程序上进行了详细的阐述,并明确了认证结果的应用领域.

第三篇财务资金管理论文范文模板：基于*流量的高校财务困境预警研究

世纪之交的中国高等教育经过三年跨越式发展,就以世界上绝无仅有的速度和方式实现了由精英教育向大众化教育的过渡,举债兴教成为这一特殊历史阶段的产物,几乎所有高校都有银行贷款,不少学校债台高筑负重前行.举债虽然有效解决了扩招引发的基本建设资金需求,然而,随着还贷高峰的到来,一些高校资金捉襟见肘,贷款违约现象时有发生,*短缺甚至断流成为部分学校的财务特征.不仅如此,世界各国的高等教育实践表明,高校资金供求矛盾将长期存在.高等教育资金运动的单向非补偿性,作为非营利组织对公共资金的依赖,高等教育作为准公共物品的公益性特点,市场运行机制对“*塔”的冲击等带来的对高校资金管理的挑战是永久性课题.顺畅的资金流是高校的生命线,资金收支平衡是高校可持续发展的前提,提前预测不可见的财务困境对高校生存和发展意义重大.

针对国内高校财务困境预警研究设计中忽视财务数据的时间序列特征,财务困境界定和判别没有突出高校资金管理特点和预警变量选择缺乏理论依据并缺乏大规模实证的明显不足,本研究旨在整合国内外财务困境预警研究成果,紧密结合高校资金管理特点,基于*流量对高校财务困境进行等级判别,建立高校财务困境预警模型,为高校全面动态的风险管理提供可靠的依据和指导.

研究内容主要包括：

第一,高校财务困境形成机理分析,通过对困境形成过程的时间性追溯,总结困境形成的影响因素,为警兆的寻找提供客观依据.高等教育的发展受经济、政治和科学技术等方面的影响,我国高校财务困境的形成是内部管理缺陷与外部环境压力共同作用的结果.通过吉林大学财务困境发生始末的个案研究,剖析了财务风险产生、积聚直到危机爆发的全过程,进而勾勒我国高校集体性财务困境形成的阶段性特征和演进路径.

第二,基于*流量产生的不确定性,对高校财务困境进行概念性界定,总结我国高校财务困境具有“一个根源二个层次三种循环四个症候”等特点.基于困境预警基本理论和文献综述,借鉴IASB/FASB的观点对高校财务报表进行重述,构建了以*流量特征指标为核心的高校财务困境预警理论模型.

第三,提出*流量表设计方案,以教育部直属76所高校为例完成了大样本编制,在此基础上,设计了充分体现高校财务风险的六类*流指标,利用五年时序数据,采用Hill技术设定阈值,按照风险等级将高校划分为无风险级、低风险级、较高风险级和高风险级四类,并对不同类别的财务活动特征进行总结,即实现了对高校财务困境程度的多分类判别.

第四,设计财务困境预警指标体系,采用非配对全样本方式,运用logistic回归方法构建了提前1-3年预警模型,通过因子分析和逻辑回归技术找到了影响高校财务状况的主要因素和财务困境征兆指标,从而实现对高校财务困境的监测和预报.本文以教育部直属高校五年财务数据为样本,采用Logistic回归方法构建的预警模型在困境前一年(t-1年)总体预测准确率达到90.8%；困境前两年(t-2)的预测准确率达到86.8%,困境前三年(t-3)的预测准确率达到69.7%,以较高的精度实现了预警目标.

第五,根据警源分析和困境表征,分别从短期和长期、政府和高校层面提出政策建议,包括重塑政府角色,归位与调适高校的角色；高校要明确目标定位,开拓多元筹资渠道,强化风险管理,改进财务报告体系等.

本文研究得出以下主要结论：

第一,我国高校财务困境具有可测性,财务困境的形成是风险逐渐累积的动态过程,不同阶段体现出不同特征,不同时期的征兆指标存在差异.

第二,实证结果表明,高校财务状况不能简单地用某个指标来表达,也不能理解为举债融资是唯一导致高校出现财务困境的原因,预算管理、支出水平、财政依赖程度、教学投入、收入多样化等共同影响高校财务状况.可以通过监测11个显性指标预测未来财务困境,它们是：生均支出、垫支资金比、负债收入比、捐赠收入额、校办产业投资收益率、资产负债率、负债年增长率、校舍面积增长率、还本付息比率、基本教学支出比和固定资产增长率.其中,“基本教学支出比”、“还本付息比率”对困境具有提前三年预测的显著解释力.“负债收入比”在困境发生前两年里都以最高灵敏度显示困境即将发生,比通常采用的“资产负债率”更加有效,应该成为评价高校及类似非营利性组织财务状况的最主要指标.“校办产业投资收益”和“捐赠收入”虽各校间差异较大,但对缓解短期资金压力效果显著.

第三,*流量是监控高校财务风险的重要工具,*流量表有助于信息使用者评价高校资金管理水平,评估流动性、偿债能力和财务弹性,应该成为高校财务风险监控的重要依据,建议高校编制*流量表.

第四,本文对财务困境的研究从运营活动、投资活动和筹资活动三个维度入手并实证检验了其有效性,这种整合财务报表体系的观点可供企业和非营利组织借鉴.

本文创新之处在于：首先,构建了高校财务困境预警理论模型,提出*流量短缺作为判别高校财务困境的重要依据,并总结我国高校财务困境特点,开创性地对高校财务报表体系进行重述,揭示财务指标与财务困境的内在关联,为潜在财务风险的辨识提供理论依据.其次,以时序立体数据为基础,构建高校财务困境判别模型.基于*流量表编制得到的多年时序数据,本文突破前人对财务困境二分类的尴尬界定,将高校财务状况划分为四种风险等级,为全面客观判断一所高校财务健康程度提供了科学依据.对高校时序立体数据的研究有利于提高重要财务趋势特征的信息含量,将高校财务数据连续性变化和累积效果得到较为客观的映射重现.财务困境判别研究为财务综合评价和财务风险防范提供了方法和借鉴,丰富了高校财务管理理论和实践.最后,构建提前一至三年财务困境预警模型,首次采用长达五年跨度的高校样本,突破1：1配对的局限采用全样本实证,发现并验证了具有显著预测能力的11个警兆指标,构建的远期辨识预警系统最早能够在高校发生*流短缺的前三年提供准确率较高的信号,为控制危机发生换取宝贵冗余时间.高校财务困境的研究丰富了财务管理领域的现有研究成果,充实了非营利性组织财务理论的相关内容.

第四篇财务资金管理论文范例：上市建筑企业营运资金管理对企业价值的影响机理研究

营运资金管理是企业财务管理的重要内容,关系到企业的偿债能力、盈利能力和风险控制能力,企业的生存与发展在很大程度上取决于营运资金管理状况的优劣,正如Smith所言：营运资金管理对企业的风险和利润起着至关重要的作用,加强营运资金管理是防范资金链风险的关键,所以必须加强对短期资产和短期负债的管理.竞争战略是企业根据市场和内部资源的变化,所制定的一系列用于获取竞争优势的规则,它不但是企业日常经营活动的指导性准则,更是引领未来发展的纲领性文件,是决定企业经营活动成败的关键性因素,对营运资金管理有着非常重要的影响.

然而,目前的财务管理理论的研究中,我国学者一直比较关注营运资金周转效率对企业绩效的影响,鲜有从竞争战略角度出发对营运资金管理状况进行研究.对于营运资金配置水平的研究,多从*、应收账款、存货等几个方面孤立展开,缺乏系统的研究；对于营运资金管理策略的选择,仍停留在规范分析方面,在实证研究方面则刚刚起步,且研究的深度和广度都远不如国外.到目前为止,理论界尚未得出不同竞争战略下有关营运资金配置水平和管理策略的一致性结论.这种状况显然与营运资金管理在财务管理中的重要地位极不相符.此外,营运资金管理在我国实务界也没有引起足够的重视,很多企业没有明确的营运资金管理策略和配置比率,这也是造成我国企业资金管理水平低下的重要原因.因此,为取得较好的长期绩效,如何制定适宜的营运资金管理策略,如何维持合理的营运资金配置比率,已成为理论界和实务界日益关注的问题.

营运资金管理的主要目的就是通过实施有效的管理活动,制定适宜的营运资金投资策略和融资策略,使营运资金各组成部分保持一个理想的配置水平(最优营运资金配置比率).正如Lamberson所言,“优秀的财务经理们都倾注大量心血在思索如何使企业非最优化的流动资产和流动负债配置水平转变为理想的配置水平”.这个理想的配置水平既能保证营运资金的充分流动性和安全性,又能提高营运资金的获利性和周转能力,这就要求财务经理们在风险收益权衡理念下,对营运资金的各个组成部分进行持续而有效的管理,从而实现企业价值最大化的终极目标.笔者在文献收集与分析的基础上,首先完成了“竞争战略——营运资金管理——企业价值”的理论构架；其次,采用面板数据模型对上市建筑企业所实施的竞争战略类型进行实证分析,在此基础上,对四种竞争战略下的营运资金管理状况进行对比分析；再次,分析不同竞争战略下我国上市建筑企业营运资金投资策略和融资策略的差异以及投融资策略的配合度；接着,研究不同竞争战略下营运资金管理与企业价值的关系,以期寻找到最佳的营运资金管理策略和最优的营运资金配置水平；最后,分析不同竞争战略下最优营运资金配置水平的影响因素,并进行实证检验,为我国上市建筑企业制定营运资金管理策略和调整营运资金配置水平提供指导.

研究结果表明：第一,不同竞争战略下,上市建筑企业的营运资金管理状况（净营运资金配置比率、营运资金周转期及周转效率）都呈现出显著差异,实施差异化战略和实施成本领先战略的建筑企业,其营运资金配置水平相对保守,而实施无主导战略的上市建筑企业却比较冒进.第二,不同竞争战略下,营运资金管理投资策略和融资策略均不相同,二者的配合度也不同,只有实施差异战略的建筑企业在营运资金管理整体投融资策略上具有较好的配合度,其他大多数企业所采用的投融资策略并不匹配.第三,不同竞争战略下,营运资金管理投融资策略激进程度对企业价值的影响程度不同,但最佳营运资金管理策略都为中庸型；不同竞争战略下,最优的营运资金配置水平表现出显著差异,在差异化战略下,最优的净营运资金配置比率最低（营运资金占有量最小,企业价值最大）,其次是成本领先战略,混合型战略最高；因此,降低净营运资金配置比率到一个合理的最小值是增加企业价值的一条有效途径.正如丹尼期·,达默门所言,“削减营运资金不但会创造*,而且会促进盈利.”第四,不同竞争战略下,影响最佳营运资金配置水平的因素是显著不同的,有些战略下营运资金配置水平的影响因素较多,而有些战略下的影响因素则非常少；并且,不同竞争战略下,同一因素对其净营运资金配置比率的影响方向和影响程度都不同.

第五篇财务资金管理论文范文格式：营运资金概念重构与管理创新

营运资金管理作为企业财务管理的重要内容,其管理的成效不仅对企业的流动性和收益性产生直接影响,而且还会影响到企业的生死存亡.金融危机更加凸现了其重要性,营运资金管理研究也受到了前所未有的关注.

国内外营运资金管理研究经历了一系列变化：研究重心从营运资金孤立的各项目的优化研究到整体的营运资金管理研究再到基于供应链管理、渠道管理等新视角下营运资金管理的演变,在此影响下,营运资金管理方法的研究经历了从单纯数学方法向以供应链优化和管理为重心的转变,新视角下营运资金管理研究得到了广泛认同并掀起了新的研究热潮.然而,营运资金管理基本理论的研究相对薄弱.营运资金管理理论未在财务理论研究中占据与其重要性相对应的位置,在营运资金概念界定、目标、影响因素等方面未形成一个完整的理论框架,营运资金管理实践亟待科学的理论指导,所以,对营运资金管理的基本理论问题应从营运资金管理的源头上抓起,重塑营运资金管理的概念界定,使得营运资金管理的基本理论符合环境发展和管理需求.

本文以推动营运资金管理理论和方法体系的创新和发展为最终目的,从营运资金概念的重构作为出发点,以营运资金的筹措和使用为基本视角,试图从理论和应用两个方面来考虑,构建营运资金管理理论框架与完善营运资金管理方法体系.本文首先基于营运资金管理理论的环境诉求和实践发展的要求对营运资金进行重新界定和重新分类,并明确了新界定下营运资金管理的基本视角和目标定位,奠定了全文营运资金管理研究的前提；然后在此基础上构建了营运资金的绩效评价体系,解决了衡量企业间营运资金管理水平的标准问题；基于这些问题再去考虑营运资金管理的创新研究,强调从战略、商业模式和流程创新推进营运资金管理,主要从方法、组织、模式三个方面来研究营运资金的管理创新；最后选取机械设备行业对营运资金管理绩效评价体系进行检验,并以海尔集团为例,研究其在全球化环境下营运资金管理的风险与对策,总结其营运资金管理模式特点,利用案例研究方法验证营运资金管理模式在企业中的运用效果.

本文进行的探索性研究取得的创新性成果是：首先,从企业经营管理的角度将营运资金概念界定为：营运资金等于资产-营业性负债,使营运资金概念符合了理论发展进步和管理实践需求；其次,在此基础上,以营运资金筹措和使用为基本研究视角,权衡营运资金管理的风险和收益,借助资料包络分析方法,构建了营运资金管理绩效评价体系：一个定量与定性的效率衡量体系；再次,以营运资金预算管理和营运资金流量报告作为营运资金管理创新的两个技术要点,构建了营运资金管理的管理控制体系,强调了营运资金管理整体规划与控制的重要性,强化了营运资金管理的战略高度,并对相应带来的营运资金组织结构体制的变化进行了阐述,初步构建了基于业务流程的营运资金组织结构体系,整体上搭建了新界定下营运资金管理的研究体系.

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