简介:关于风险风险投资方面的论文题目、论文提纲、风险风险投资论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
彭志洪 劳俊瑶 石华先
（广西大学商学院,广西 南宁 530004）
摘 要：对风险投资管理而言,最核心的内容就是风险管理与控制,做好这两部分的工作是降低投资风险度的关键所在.文章就风险投资管理与控制进行了相关的探讨.
关键词：风险投资；风险控制；风险管理；动态控制
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1009-2374-（2011）19-0142-02
从风险管理的角度来讲,所有的风险投资具有高风险性,风险投资的运作其实就是风险识别、风险管理与控制的过程.通常来说,风险投资主要有这两个方面的风险：一是与风险投资公司或者风险投资基金相关的风险,比如说风险资本投资者对风险公司或基金的管理控制风险、公司或基金运作的结构风险等；二是风险资本投入风险给企业带来的风险.一般而言,风险投资的风险因素主要包括五个方面：技术风险、市场风险、财务风险、管理风险、环境风险.
一、风险投资的风险管理
风险投资产业取得成功的根本保证是有效的风险管理.投资者为了实现风险资本保值和增值的风险管理目标,往往会采用这几种风险管理方法.
(一)对风险投资机会的审慎选择与评估
为保证投资的风险降低最低限度,风险投资家必须要先对拟投资对象进行充分的风险识别与前期评估.通常来说,在进行风险投资之前,风险投资家将对投资企业或项目的各种影响风险资本增值与退出的风险,进行认真的分析,同时还需要设计出相应的风险管理与控制方案.此外,风险投资家也会把风险管理的策略,转化为风险投资协议的若干条款与风险投资家的积极参与管理的实践中.
(二)全面分散投资来降低风险
1．项目组合.我们都知道所有风险投资项目的风险都很高,因此,风险资本的投资必须分散化.这也就决定了风险投资公司,会考虑在在一系列有较好前景的行业中,把管理的全部资金投向30～40个组合投资风险企业.当然在实际操作中,具体的风险企业数量通常都会随着总体风险资金额的增加而适度增加.
2．阶段组合.风险投资的企业都是处于发展的不同阶段的.大量实践证明,投资风险的平衡与投资收益的变化与该风险企业所处的具体产业、技术与商业周期密切相关.一般情况下,在种子期与第一阶段,风险投资家不会投入资金总额的1/3,而是投资不同发展阶段的企业.如果是比较成熟的风险企业,因为其已经度过了增长阶段的危机期,能够影响其运作的风险不大,相应的权益论文范文要高于那些未成熟的早期风险企业.不过,早期风险企业的资本增值潜力会远远大于成熟企业.
3．产业组合.成功的风险投资家总是会专注于高增长行业.风险投资家将风险资金投向大量不同的产业,而通过这种产业分类,能够减少某产业的衰退对于风险投资组合的不利影响.
4．联合投资,通常情况下,在企业后期阶段的组合投资中,风险企业对风险资金的需求将会远远超过风险投资基金的投资额,联合投资带来大量资本,也就能够满足风险企业的后续投资的需求,同时共同参与同一个风险企业的经营管理.这就是说,联合投资方式一方面分散了风险投资的固有风险,另一方面会将为快速增大的风险企业提供更为广泛的资源与技术服务.
(三)与风险企业分享管理实践经验和管理技术
为了保证投资的效益,风险投资公司和风险投资家都需要与风险企业建立长期的合作关系.在这个过程中,风险企业提供给投资专家企业战略规划、管理资本运营、管理人才培训等专业服务,并且也在风险企业的董事会起到相当重要的作用.风险投资家积极参与投资组合风险企业的经营管理决策,确保风险投资目标的实现.如果风险资本投入风险企业,风险资本的成功实现增值退出取决于风险投资家在风险企业中对重要的商务决策施加一个积极的影响.
在投资的过程中,联合风险投资家或者风险投资家往往会在风险企业董事会中扮演十分重要的角色.董事会代表负责与风险投资基金、风险企业各自的管理队伍保持联系,保证能够促使风险投资家对风险企业施加影响,同时也在诸如企业预算、利润目标、资本结构、融资需求、战略部署与多元化战略等方面提供管理支持.如有必要,风险投资家也会通过派遣专业咨询顾问向风险企业提供财务与管理专业服务,以便能够解决各自不同的问题.
二、风险投资的风险控制
(一)风险企业的动态控制
事实上,我们可以说风险投资家对风险企业的注资与参与管理的过程,本质上就是风险投资家对风险投资进行风险管理与控制的过程.更为确切地说,风险投资的运作和风险管理与控制是从两个不同的角度来阐述的.前者主要是强调资本推动技术、设备等各种经济资源的优化配置并实现经济产出的最大化；后者主要是从经济决策论的角度,强调各种风险投资管理外部与内在不确定因素对最优决策执行的结果的影响,也包括风险投资家如何处理对这些因素的不利影响.这就需要风险投资家采取有效的风险控制机制.
1．风险投资中风险控制机制的策略.与一般的企业家、传统的金融家的显著不同是风险投资家熟练驾驭和控制风险的技巧与技术.假如没有风险管理与控制技术,风险投资家将很难获得较高的回报,甚至是面临很大的失败风险.正是因为风险控制和技巧的熟练,才能保证其获得高增值和高回报.
2．技术风险的相关控制.在风险投资的风险管理与控制中,有一个技术风险必须要注意：技术的知识产权问题.通常来说,在风险投资家眼里,会把知识产权看做是风险企业的价值创造的综合反映.在市场经济条件下,专利、交易机密、版权等都完全可能在市场上为风险企业提供竞争优势.也就是说,只有能够赢得超额利润,就很有可能够实现风险资本的高增值.不过,有时候即便是有了知识产权,也不能就吸引风险投资家投资.因为如果没有正确的保护措施,那前期的优势可能会被瓜分.
3．筛选风险企业家的风险转移机制.为了激励风险企业家的工作以风险企业的利益最大化为目标,风险投资家可以通过分段投资来控制风险企业的经营风险；风险投资家在风险投资协议中商订相关的雇佣合同,使企业的管理层真正成为风险资本的雇佣者,同时通过风险企业的股份期权的给予、取消作为一种约束条件,并会根据实际情况,对企业管理层在职与离职的某些行为作出规定.
(二)风险投资公司或风险投资基金的风险控制
风险投资者的投资*人主要是风险投资公司或风险投资基金,这就存在着*人风险与信息不对称现象.风险投资者不能对风险投资家进行全面的监督与控制,就只能通过相关的投资合同来约束与激励风险投资家的运营行为,以使其不违背风险投资者的利益.
1．对风险投资家的筛选.风险投资者可以通过设定较为严格的条件来提高风险投资家的选择标准.这主要是由于好的风险投资家总是比不好的风险投资家更容易接受合伙协议的要求.而且从另一方面上看,好的风险投资家具有为风险投资者提供与高风险相适应的高额回报的技能与强烈愿望,同时,高水平的风险投资家不会通过作出一些违背投资者的利益的行为来获取自身的利益,而是从经营成功的风险企业的增值中取得报酬.
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2.与风险投资公司的合同设计.
（1）风险投资基金是有固定期限的,风险投资家不能永远保管风险资金.这与共同基金的无期限寿命是不相同的.固定期限使得风险投资者有权利对风险投资家的能力进行选择.在风险资本遭受损失后,大多数的风险投资者都可能会放弃对失败的风险投资家的支持,这其实也给风险投资家一定的约束与激励,以保证其对风险资本的运作符合投资者的根本利益.
（2）风险投资者通常会在对风险投资公司或基金初期投入一定资金,以后就按阶段投入协议资金.假如风险投资家对已经注入的资金运作并没有达到投资者的预期收益率,或者已投入资金遭受损失,那投资者就会放弃原有的合同承诺.
三、结语
风险投资管理与控制是风险投资管理的重要组成部分,是核心,也是决定风险投资结构的关键.因此,为了保证风险投资能够获取最大的收益,就必须要在管理和控制阶段完成相关的规划和控制,这也是风险投资企业和投资家的主要工作.
作者简介：彭志洪,男,广西桂林人,广西大学商学院工商管理学硕士在读,研究方向：投资融资管理、项目管理和评估；劳俊瑶,女,广西合浦人,广西大学商学院工商管理学硕士在读,研究方向：市场营销、项目管理；石华先,女,广西合浦人,广西大学商学院工商管理学硕士在读,研究方向：旅游企业管理.
总结：这篇风险风险投资论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。
风险投资公司引用文献:
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