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在经济全球化的市场环境下,企业为了在全球统一的市场上展开竞争,这其中所要求的技巧和资源,要远远超过单纯出口所需要的技巧和资源.跨国公司是以全球市场为目标从事国际投资,以追求市场份额、成本、质量、生产率、创新和股东回报等方面超越其他企业.这对正在走出国门的中国企业来说,是必须接受的挑战.在一个真正的全球企业,所做的决策总是把全球作为一个整体的市场来对待,形成自己的跨国投资战略.
一、企业要从全球市场的角度考虑自己的投资
近年来,我们清楚地看到,有越来越多的跨国公司走进中国市场,全球500强的大企业几乎全在中国直接投资,落地生根,他们获得的利益远远超过普通的进出口获得的利益.这些跨国公司企业在中国直接投资说得直接一点是获取在中国的资产.为了利用这种机遇,跨国公司要收购本地企业与他们结成战略联盟,例如通用公司与上汽结盟,德国大众与一汽结盟,可口可乐和百事可乐在中国各大城市几乎都建立自己的分公司,等等.
目前,全球的跨国直接投资规模很大.联合国对进行跨国直接投资的定义是,在总部所在国以外拥有或是控制生产设施和服务设施的企业.1999年这样的投资全球有8650亿美元,2000年是13929亿美元,达到30年来的论文范文.受世界经济低速增长的影响,2001年以后直接投资下降,2003年跌至5600亿美元,创近年来的新低.随着世界经济形势的好转和跨国公司经营状况的改善,2004年全球跨国直接投资达61 12亿美元.在全球投资者中,美国企业扮演着重要角色,它们在发达国家和许多发展中国家都有巨大的投资.来自其他国家的企业也参与到重要的跨国直接投资活动中来,其中大部分投资都集中在美国.
跨国投资是进入和扩张国外市场的一个主要途径,一些重要的跨国公司来自各个不同的国家,它们都十分依赖海外投资.一些公司的年收入比许多国家的国内生产总值都要高.跨国公司的规模大部分都处于最优化状态,超过这个规模成本就会增加.许多大的跨国公司在100多个国家经营.对某种企业来说,它们的本国市场仅占销售额的一部分.许多企业甚至“国内”和“国外”这样的名词都很少使用,因为他们仅从全球角度考虑一切问题.通过它们的投资,跨国企业为东道国创造了经济活力和就业机会,它们所支付的工资也往往比当地企业的平均水平高.
投资促进了贸易,跨国公司的投资伴随着进出口的增长,可以获得更多的收入和更大的利润.2000-2008年,全球跨国公司直接投资平均增长7.9%,在中国跨国投资的平均增长是22.6%.中国吸收外资增速超过全球跨国投资,呈恢复性增长势头.同时,我国经济持续快速增长,对外开放稳步扩大,市场潜力进一步释放,外商来华投资信心明显增强,预计我国吸收外资仍将保持稳定增长.
进行跨国直接投资的另一个动机就是它可以帮助绕开各种贸易壁垒,从而可以像一个当地企业一样进行贸易和经营,以免受到各种税收或其它进口限制的影响.特别是收购国外企业是进行海外扩张较快捷的方式.通过这样的扩张,企业可以更多地了解政府部门,提高声誉,更多地掌握政府官员的情报,了解面临的机遇,增加与政界、商界首脑人物接触的机会,学会与其周旋的技巧.我国走出国门的大企业,如海尔集团、TCL、联想等,都抱有同样的目的.
二、跨国投资的策略选择
促使大公司海外直接投资的原因还有资源成本低、可靠的供货渠道、市场稳定、具有较大的增长潜力等.这里大致可以分为三类,分别是资源追逐者、市场追逐者和效率追逐者.资源追逐者追逐的对象可能是自然资源,也可能是人力资源.市场追逐者就是那些寻找更好的市场机遇,希望市场扩张的企业.效率追逐者试图获得有利于生产的经济要素.
随着大型跨国企业的扩张,它们的供应商也紧随其后,去满足派生出来的国外需求.同样,工程规划事务所、保险公司和律师事务所通常也会被邀请到国外提供服务.有时候,供应商因为担心客户的扩张会把自己的业务转移给他人,就自己到国外投资,先发制人.实际上,跨国公司从节省成本、提高竞争力的角度出发,已开始将部分服务外包出去,目前投资方面的竞争就是全球性.2002-2008年,全部以出口为导向的服务业跨国直接投资项目90%发源于发达国家的跨国公司.
近年来,我国的汽车、手机、个人电脑、住房等领域成为消费热点,也是外商投资的重点领域.2009年我国汽车销售达1500多万辆,增长30%多；手机销售近2.3亿部,增长27%.2009年通用设备制造业、专用设备制造业、电子及通信设备制造业、房地产实际吸收外资分别增长39.1%、54.9%、11.2%和9%.今后一个时期,我国处于工业化加速发展、产业结构急剧变动时期,汽车、机械、电子、装备制造业、房地产、零售业等先进制造业和现代服务业将继续成为外资争相进入的重点领域.
不仅如此,自2000年之后,我国就已经开始逐步改变跨国投资的策略,不仅仅是吸引外资,同时中国企业也走出国门到海外进行直接投资.2005年5月1日,联想集团对IBMPC业务的收购尘埃落定.完成收购后,联想以年销售额130亿美元的规模,成为全球第三大电脑企业,从一个中国公司,一举转变成全球公司.华尔街的观察家指出,此举象征着科技制造业再次向亚洲转移.联想2008年公布的财务报告显示：2005年,联想营业额达385亿港元,增长404%.2005年末,联想的股份已升至每股3.675港元,同期飙升了61.9%.像联想一样,中石油和中石化等一些大型企业频繁在海外市场进行跨国收购,中石油以总价值41.8亿美元收购了加拿大PK石油公司.另外,中石油和中石化联手在南美洲完成了一系列收购.
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三、中国企业跨国投资应注意的问题
现在看来,全球跨国投资也是中国企业增强竞争力的有力手段.公司投资海外目前考虑的主要还是风险问题,对于许多企业来说,决定国外直接投资时,首先是站稳市场脚跟,然后是开拓市场扩大赢利空间.
(一)灵活选择企业所有权
中国企业投资海外,当然有100010的所有权那是理想的状况,但并不是必要的.国际环境对跨国公司完全拥有主权的敌视态度正在变得越来越明显,东道国可能会运用一些政治压力对国外经营者进行控制,或者通过一些法律限制等来减少所有权的选择,除了政府方面的干涉以外,市场总体缺乏稳定也可能阻碍国外直接投资对完全主权的渴求.例如,中石油在收购加拿大在哈萨斯坦的PK石油公司时,主动放弃了一些股权让给哈萨克斯坦,从而得到了哈萨克斯坦政府的支持,使得收购顺利成功,不仅促进了在哈萨克斯坦的业务发展,同时也使本公司增长1.5%的储量,产能增加3%.这是中国企业海外投资成功的一个典范.
(二)与外国公司结成战略联盟
战略联盟这种形式不断被中国的海外投资者接受有很多原因：日趋激烈的全球竞争,为改进技术需要追加越来越多的投资.市场开发是参与联盟的企业共同关注的问题,因为渗入到国外的市场中去是许多公司的主要目标.有许多联盟的形成是为了保护国内市场,同时为了分散生产和开发活动的成本和风险.许多大企业组成战略联盟是为了获得大型的工程项目,但是这样的联盟并不限制巨大的跨国企业加入.一些美国企业已经同日本公司结成联盟来保证新兴的市场和利益,同时保证权益不受损失,降低投资风险.2008年9月,中石油和中石化共同组成的中国石油投资集团——安弟斯石油公司,以论文范文形式收购加拿大石油公司在厄瓜多尔的石油资产和管道资产,总价为14.2亿美元.
(三)在海外建立合资企业
合资企业的形式对当地政府和企业双方都是有利的,它可以帮助企业突破市场准入限制,并且可以帮助开发或维持用其他形式难以获得的市场机遇.从商业角度看,如果企业能够找到与自己有共同目标的合伙人,并且两家企业的国际经营基本上是相互独立的,那么合资就是它们进行国际扩张的最好方式.我国的万向集团近年来一直以合资的方式开拓美国市场,2008年12月万向集团与德尔福谈判,拟收购其在美国的部分资产.如果这项收购成功,将意味着万向从二级零部件供应商升级至一级零部件供应商.过去万向集团一向采取“以股权换市场”的策略,即通过收购进入整车公司的供应体系.2006年,万向连续收购两家美国汽配公司——洛克福特和GBC股权,与TRW、DANA等国际汽配商形成战略合作关系.一旦万向与德尔福的买卖谈成,这部分资产将成为第二舍勒,并顺利在国际市场上大步前进.
(四)形成超国家化战略
目前中国的大公司,眼睛仅盯着国内市场肯定是不行的.2009年底,我国的进出口贸易总额已经稳居世界第一位,此时没有更多的中国大公司在国外打拼是不行的.2008年1月,中海油有意收购美国优尼科石油公司的消息首度传出,意向论文范文为130亿美元,6月23日,中海油斥资185亿美元正式向优尼科发出要约.尽管由于美国政府干预收购失败,但这一事件打开了众多中国企业的眼界,他们已经不是把目标放在国内,而是瞄向海外市场了,就连发达国家占主导地位的汽车业,像奇瑞、吉利、长安等中国自主品牌的汽车也纷纷到国外投资.许多企业已经形成了超国家化的战略,尽管目标还鲜有论文范文就,但未来10年,中国企业投资海外市场一定有大作为.
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