《私募证券投资基金风险控制措施》
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摘要：近几年,随着我国经济的快速发展,金融行业面临的市场形势越来越严峻.为了能够帮助和满足更多投资人员的投资需求、增强应对风险的能力,私募证券投资开启了新的篇章,为金融业的发展提供了新的活力.伴随着私募证券投资基金规模的不断加大,虽然保证了企业的正常运行,但是其在发展中产生的风险也越来越大.因此,本文结合当前私募证券投资基金发展面临的问题,对其存在的风险进行了防控,再给出针对性的解决对策,如：完善的风险控制体系;构建运行机制等方面对促进私募证券投资的发展提供了重要的契机,同时也在一定程度上为保障了金融企业资金的安全性.
关键词：私募证券 投资基金 风险防控
引言
我国私募证券基金发展与其他发达国家相比发展较晚.随着私募证券行业的不断发展,其存在的风险也越来越大,特别是在操作环节和流程环节等产生了不同程度的风险.因此,政府相关部门应该分析并对及时出现的风险进行防控,在开展针对性的风险防控基础上提出行之有效的管理策略,为促进私募证券投资基金的稳定、长久发展提供重要的支撑.因此,本文主要探讨如何有效的控制与防范私募证券投资基金风险,促进私募证券市场的健康可持续发展.
一、私募证券投资基金所面临的问题
(一)私募证券投资基金行业门槛有待提升
私募投资基金公司准入门槛低是目前私募证券投资资金所面临的主要问题之一,所以针对人员管理情况来看,管理水平有待大幅度提升,从而抑制发生一些不良情况如：市场违规作业、诈骗等等.即便针对私募证券投资基金情况,我国颁布了一系列管理制度予以管理,可是有关私募证券法律法规不够完善,法律效力没有得到充分的发挥,从业人员未能严格依据相关法律法规开展操作,进而难以保障所有投资人员的合法利益,以致严重甚至影响投资者对私募证券投资基金的信任,难以确保私募证券投资市场健康可持续发展.
(二)对私募证券投资基金资金问题的分析
私募证券投资基金资金主要来源于两个方面,具体而言：其一,有些投资人涉及的资金属于非法资金,可以会出现私募证券投资资金为这部分非法资金洗白的现象.所以,门在对非法资金进行清算过程中,如果想要收回这部分资金,将会严重影私募证券正常的投资,进一步使得私募证券投资基金受到严重的名誉影响,导致整个私募证券投资资金市场出现混乱的情况,难以保障私募证券投资的健康发展.其二,有些企业或者机构借助私募证券投资基金进行非法筹资,从而导致有些募集资金机构和企业缺少合法的经营地点和备案资格,使得在拓展的理财产品推销过程中,会出现过分夸大的情况,直接导致投资者自身利益受到影响.而这些非法筹资机构亦或者企业在完成筹资之后,会出现携款潜逃的情况,这样不仅在一定程度上会影响投资者的信心,同时也会影响私募投资市场的正常运作.如阜兴私募机构发行基金出现以下问题：违反法规向不特定投资者公开宣推介私募产品;在宣传环节存在诱导性宣传行为,向投资者承诺投资本金不受损失及如期足额兑付等;募集的资金总额的99.37%合计365.65亿元未按约定用途使用,而是用于包括兑付基金及债权本息,偿还证券资管产品、信托及银行债务本息,偿付被重组公司债务,二级市场经济股票操纵,提成奖励,个人挥霍.
(三)缺乏有效的私募证券投资基金管理
现阶段,我国的私募证券投资基金市场发展越来越快,根据相关数据统计,参与私募证券管理的人数达到8000人,管理的基金数目达到30000多项,实际缴纳的管理基金规模超过2.4万亿元,但是市场规模还相对较为分散,没有坚实的私募证券基金作支撑,管理水平普遍偏低.目前,我国没有对从事私募证券基金管理的人员进行专业能力审核,导致一些管理人员的综合素质和管理能力需要进一步提升.一般证券行业存在收益高、风险高的特点,假如管理人员无法掌握金融行业的变化,缺乏对其详细了解,导致设计的证券产品存在一定的问题,在后期运作中问题就会逐渐扩大,对投资者的收益直接造成影响.同时,现有的私募证券投资行业也吸引了越来越多的年轻创业者,由于年轻公司内容未建立完善的发展框架和风险控制策略,缺乏相关风险控制技术,导致投资业绩相关不够稳定,容易出现各种金融风险.
(四)政府对私募证券投资基金的监管有待加强
就目前来说,我国政府对私募证券投资资金的监管存在很多不足之处,既没有相应的部门进行私募证券投资基金监督和管理工作,又缺乏对应的法律制度体系对其保障.与此同时,私募证券投资基金具有操作复杂的特点,对相关人员的操作技术及金融知识水平要求非常高,若缺乏政府的支持和管理,从业人员就会出现利用职权及法律漏洞进行违规操作,这对整个证券投资市场秩序起着非常不良的影响.除此之外,在对证券投资基金做登记备案时,也没有科学的管理制度给予支撑,基金管理工作人员自身法律意识淡薄与缺乏,一些内部基金人利用信息披露制度缺陷散步内幕消息,从而操控市场,导致整个市场信息不对称等问题.
二、私募证券投资基金风险控制措施
(一)完善相关法律法规
现阶段,我国关于私募证券投资基金法律法规建设尚不完善,其存在的法律风险较高.因此,针对私募证券投资而言,有必要完善相关法律法规,提高私募证券投资基金的合法性、真实性,为投资双方提供有效的法律保障.同时,在私募证券投资基金准入机制方面,要求相关管理部门制定完善的制度,并提高准入门槛,加强对基金的经营场所及资金等方面的审查,建立明确的基金等级制度,根据其实际情况确定基金等级;赋予投资双方所签署的合约明确的法律效力,并制定相应的处罚制度,针对违反合同规定的行为以严格的处罚,防范道德风险,保护投资人的切身利益.此外,加强对资金管理相关的法律限制,保障基金资金的安全性,降低投资人所承担的投资风险.
(二)积极加强政府監管力度,为投资人利益提供保障
当前由于私募证券投资基金管理部门有所欠缺,与此同时针对投资基金风险防控的多层级部门之间存在一定的矛盾性和责任混乱性,导致在发生投资基金风险时,部门和层级之间相互推诿.对此应当加强政府监管力度,从而政府相关部门要加大对私募证券投资基金管理部门的投入和重视程度,在构建管理部门后,要对相应操作人员专业能力及操作能力和管理能力等,进行综合性培育.其中以金融知识为基础,对操作人员的从业资格进行严格以及全面考核,一方面提高从业人员风险管控意识,另一方面强化专业能力与素养.除此之外,政府相关部门要针对私募基金和证券,进行有效监督与管控工作,对信息披露的真实性和有效性予以有效监督,并对所公布的数据和信息进行及时核实.通过设定奖惩制度和审查处罚条例,来降低信息不对称性,从而为投资人的合法利益及权利提供有效的保障.
（三）扩宽金融产品类型,有效的规避风险
随着我国经济的飞速发展,经济环境也在不断改变,而金融市场很容易受到各个因素的影响,而产生一定的波动.受金融市场的制约,因而不能够有效的预测经济环境走向.而私募证券市场经历的发展历程不长,各种机制不够健全,因而不能够有效地控制各种风险.因此,要不断更新金融相关的产品以及工具,构建多元化以及多样化的金融产品类型,特别是要结合市场情况创新具有规避风险特征的金融相关产品,扩宽投资者投资渠道,为投资者提供多种投资形式,从而将投资人员投资所带来的风险因素控制到最低.
(四)构建完善的信用体系
随着私募证券投资基金规模的不断扩大,相应的信用风险随之增加,因此,势必要构建完善的信用体系予以有效控制私募证券投资基金风险.首先要对该市场的参与者开展登记工作,详细记录其信用情况,并且对违约状况进行详细的记录,从而能够有效的约束与震慑参与人员.与此同时,政府部门要严格的审理与查看私募证券投资基金制定的信用内容,确保信用内容的合理与真实,使信用制定更加的健全,营造良好的私募证券投资基金市场环境.而且要将信用信息实现全网共享,不同部门能够随时查看信用信息,保障证券市场的有序发展.因此,我国经济环境保持足够高的信用,才能确保私募证券市场的良性发展.
總结：
总体来说,随着金融行业的飞速发展,对私募证券市场带来了很大的发展机遇,同时也面临很多的问题,如：行业门槛低、资金问题、监管问题等,因此要多方一同协调与配合,采取有效措施合理控制私募证券投资基金风险,完善相关法律法规、积极加强政府监管力度、扩宽金融产品类型、构建完善的信用体系等,将风险降到最低,促进私募证券市场的蓬勃发展.
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