简介:关于本文可作为相关专业筹资成本论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文筹资成本论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
摘 要：Excel 软件日渐成熟和强大的技术和功能,被广泛地应用于财务管理领域.本文运用Excel 提供的财务函数,建立综合资金成本的预测模型,进行筹投资风险决策计量,促进了财务管理手段的科学化.
关键词：EXCEL 财务管理资金成本风险计量
Excel 软件具有数据加工、提炼的处理和技术,在财务管理中运用Excel 进行数据处理方面已经变得相当普遍和流行,经常被用来进行风险管理、筹资决策分析、财务分析等工作,而且Excel 可以和很多的财务软件直接对接,方便地获取数据.不需编写程序,即可完成复杂的求解过程,使各种财务分析中的问题变得方便和简单,不仅功能强大,更为主要的是成本低廉,因此具有实用性强的优势,极大地促进了财务管理的科学化.下面以两个案例来详细介绍Excel 在企业财务管理中的具体应用.
一、加权平均资金成本的计算
资金成本由筹资论文范文和使用论文范文构成,是企业为使用资金而付出的代价.资金成本常用于评价各种筹资、投资方案是否可行,进而确定资本结构.企业筹资的渠道和方式往往是多样化的,而不同筹资方式下的成本各不相同,就需要计算加权平均资金成本作为综合资金成本.
【案例1】中金公司拟筹资50,000 万元,其中长期借款5,000 万元,8 年期,年利率9%；按面值发行长期债券15,000 万元,票面利率10%,期限5 年,筹资费率1%,每年末付息一次,到期一次还本；发行普通股25,000 万元,筹资费率3%,预计第一年股利率15%,以后按每年6%的增长率递增,此外,公司盈余公积5,000 万元,所得税税率25%.要求：计算该公司的加权平均资本成本.
筹资成本率:2008年注册会计师考试辅导 财务成本管理 第七章 筹资管理 第一讲
操作步骤：
1.创建以“加权平均资金成本”命名的EXCEL 文件,在工作表中输入案例1 的基本信息,如图1 中A1：F9 所示；
2. 将需要的参数变量信息及公式输入到Excel 表内求值,如图1所示.
①长期借款的资金成本等于 票面利率×（1- 所得税税率）,在B11中输入公式“等于B5*（1-E10）”；长期债券的资金成本等于 票面利率×（1-所得税税率）／（1- 筹资费率）,在C11 中输入公式“等于C5*（1-E10）”；普通股的资金成本等于股利率（/ 1- 筹资费率）+ 年增长率,在D11 中输入公式“等于D7/（1-D9）+D8”；留存收益的资金成本等于 股利率+ 年增长率,在E11 中输入公式“等于D7+D8”.
②个别资金所占的比重等于 各种筹资方式的筹资金额/ 筹资总额,在B12 中输入公式“等于B4/$F$4”,然后选中B12 单元格横向拖拽右下角黑色“+”到单元格C12：F12；
③在单元格B13 中输入公式“等于SUMPRODUCT（B11：E11,B12：E12）”,得到综合资金成本.
二、风险的计量
风险客观存在,广泛影响着企业的财务和经营活动,正视风险并将其量化,进行较为准确地衡量,成为财务管理中一项重要工作.风险与概率直接相关,并与期望值、离散程度等联系,对风险进行衡量时应着重考虑这几个方面.
期望值是一个概率分布中的所有可能结果,反映着预计值的平均化,在各种不确定因素影响下,代表着投资者的合理预期.离散程度是表示随机变量离散程度的量数,是用以衡量风险大小的统计指标,最常用的是方差和标准差.
方差是用来表示随机变量与期望值之间离散程度的一个量,它是离差平方的平均数.标准差是方差的平方根,标准差反映各种可能的报酬率和预期报酬量之间的差异.标准差越大,代表风险越大,标准差越小,代表风险越小.
【案例2 】中金公司有A、B 两个投资项目,计划投资额相同,其收益（净现值）的概率分布如图2 中A1：D5 所示.要求：
（1）分别计算A、B 两个项目净现值的期望值；
（2）分别计算A、B 两个项目期望值的标准离差；
（3）分别计算A、B 两个项目期望值的标准离差率操作步骤：
1.创建以“风险的计量”命名的EXCEL 工作表,在表中输入案例的基本信息,如图2 中A1：D5 所示；
2.将需要的参数变量信息及公式输入到Excel 表内求值,如图2所示.
①在单元格B8 输入公式“等于SUMPRODUCT($B$3: $B$5,C3:C5)”,然后拖拽单元格B8 右下角黑色“+”到单元格C8,求出A、B 两个项目净现值的期望值；
②在单元格B9 输入公式“等于SUMPRODUCT($B$3:$B$5,(C3:C5-B8)^2)”,然后拖拽单元格B9 右下角黑色“+”到单元格C9,求出A、B 两个项目净现值的方差；
③在单元格B10 输入公式“等于SQRT(B9)”,然后拖拽单元格B10 右下角黑色“+”到单元格C10,求出A、B 两个项目净现值的标准离差；④在单元格B11 输入公式“等于 B10/ B8”,然后拖拽单元格B11 右下角黑色“+”到单元格C11,求出A、B 两个项目净现值的标准离差率.结论：通过上述操作可知,A 项目收益的期望值较小,风险程度较低,而B 项目收益的期望值较大,风险程度较高.
在知识经济时代,决定企业财务管理成败的一个重要环节就是财务信息系统的建设,Excel 作为通用电子表格软件,具有强大的数据处理功能,数据源的多样性增强了它在财务管理工作中使用的便利,可以有效地用于帮助财务管理人员进行预测和决策,提高财务管理工作的效率,Excel 是财务人员在工作中不可缺的帮手.
参考文献：
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[2]刘学文.浅谈Excel 在财务管理中的应用.江汉石油职工大学学报,2010,（2）
[3]郭洪梅.Excel 在财务管理中的重要性[J].现代商业. 2009(21)
总结：本论文可用于筹资成本论文范文参考下载，筹资成本相关论文写作参考研究。
筹资成本率引用文献:
[1] 优秀财务成本管理论文题目 财务成本管理毕业论文题目怎样定
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